점검 1. 지금 상황: 적립하던 종목을 일부만 팔아야 합니다
이 글은 매달 같은 금액으로 국내 상장 ETF를 적립해 온 직장인 투자자를 위해 썼습니다. 이사 비용, 결혼 준비, 대출 일부 상환처럼 금액과 시점이 정해진 지출이 생겨 보유 수량의 일부만 팔려는 경우를 다룹니다. 평균단가가 만들어지는 기본 원리, 가격 경로, 납입 중단, 증액은 이미 여러 글에서 다루었습니다. 이 글은 그와 다른 질문 하나를 점검합니다. 일부를 팔면 남은 수량의 평균단가는 어떻게 되는지, 그리고 매도 뒤 이어지는 적립이 평균단가를 얼마나 움직이는지입니다.
누구나 계산을 다시 해 볼 수 있도록 예시를 단순하게 정했습니다. 매달 30만원씩 6개월 동안 한 종목을 샀고, 매수 가격은 차례로 10,000원, 12,000원, 7,500원, 15,000원, 10,000원, 6,000원이었다고 가정합니다. 달마다 산 수량은 30주, 25주, 40주, 20주, 30주, 50주로 모두 195주이고, 투입 원금은 180만원입니다. 평균단가는 180만원을 195주로 나눈 약 9,231원입니다. 여섯 가격을 단순 평균하면 약 10,083원이므로, 같은 금액으로 나누어 사면 낮은 가격에서 수량이 더 많이 쌓여 평균단가가 단순 평균보다 낮아집니다. 이 숫자들은 실제 시세가 아니라 설명을 위한 가정입니다. 계산을 단순하게 하려고 수수료와 세금도 뺐습니다.
- 증권사 앱 잔고 화면에서 보유 수량, 평균단가, 총 매입금액을 확인합니다.
- 매매내역에서 회차별 매수 가격과 수량을 내려받아 둡니다.
- 필요한 현금이 얼마이고 언제까지 있어야 하는지 날짜와 금액으로 적어 둡니다.
- 매도 뒤에도 같은 금액으로 적립을 이어 갈지 미리 정해 둡니다.
점검 2. 비교할 기준: 일부 매도 뒤 원가를 나누는 두 가지 방식
현재가 11,000원에서 95주를 팔고 100주를 남긴다고 가정합니다. 매도 금액은 104만 5천원입니다. 팔린 95주에 원가를 얼마로 배정하느냐에 따라 남은 수량의 평균단가와 이번에 확정되는 손익이 달라집니다. 많이 쓰이는 방식은 두 가지입니다. 이동평균법은 팔 때 그때까지의 평균단가를 그대로 원가로 쓰므로 남은 수량의 평균단가가 바뀌지 않습니다. 선입선출법은 먼저 산 수량부터 팔린 것으로 보므로 남은 수량의 평균단가가 달라질 수 있습니다.
- 이동평균법: 팔린 95주의 원가는 95주에 약 9,231원을 곱한 약 87만 6,923원입니다. 실현손익은 약 16만 8,077원이고, 남은 100주의 평균단가는 약 9,231원으로 그대로입니다.
- 선입선출법: 팔린 95주를 첫 세 달 매수분(30주, 25주, 40주)으로 보므로 원가는 90만원입니다. 실현손익은 14만 5천원입니다. 남은 100주는 15,000원 20주, 10,000원 30주, 6,000원 50주로 원가가 90만원이 되어 평균단가는 9,000원입니다.
- 공통점: 매도 직전의 전체 평가손익은 195주 평가액 214만 5천원에서 원금 180만원을 뺀 34만 5천원입니다. 이동평균법은 실현 약 16만 8,077원에 미실현 약 17만 6,923원, 선입선출법은 실현 14만 5천원에 미실현 20만원으로 나뉘며, 어느 쪽이든 합계는 34만 5천원으로 같습니다.
즉 일부 매도는 전체 손익을 바꾸지 않습니다. 이미 생긴 손익 가운데 이번에 확정되는 몫과 남아 있는 몫의 경계를 어디에 긋는지만 달라집니다. 이 경계는 앱 화면의 수익률, 남은 수량의 평균단가, 그리고 과세 대상 상품이라면 세금 계산에도 영향을 줍니다. 앱에 표시되는 평균단가와 세금 계산에 쓰이는 취득가액이 같은 방식이라는 보장은 없습니다. 따라서 화면 숫자만 보고 세금을 짐작하지 말고 계좌와 상품에 적용되는 기준을 따로 확인해야 합니다.
점검 3. 비용과 위험: 남은 수량이 줄면 다음 적립의 무게가 커집니다
일부 매도 다음 달에도 30만원 적립을 이어 간다고 가정합니다. 가격이 11,000원이면 27주를 사고 29만 7천원이 쓰이며, 남은 3천원은 예수금으로 남습니다. 이동평균법으로 보면 남은 100주의 원가 약 92만 3,077원에 29만 7천원이 더해져 127주가 되고, 평균단가는 약 9,607원이 됩니다. 팔지 않고 195주에 27주를 더했다면 222주, 원가 209만 7천원으로 평균단가는 약 9,446원입니다. 같은 가격에 같은 금액을 넣었는데도 일부를 판 계좌에서 평균단가가 약 376원 올랐고, 팔지 않은 계좌에서는 약 215원 올랐습니다.
이런 차이가 생기는 이유는 평균단가가 보유 수량을 가중치로 하는 평균이기 때문입니다. 매도로 기존 수량이 줄면 새로 사는 수량이 차지하는 비중이 커집니다. 그래서 매도 직후 몇 달 동안의 매수 가격이 평균단가를 크게 좌우합니다. 그 기간에 가격이 평균단가보다 높으면 평균단가가 빠르게 오르고, 낮으면 빠르게 내려갑니다. 앱의 수익률 숫자도 매도 전보다 크게 흔들릴 수 있습니다. 이는 계좌가 나빠졌다는 신호가 아니라 계산의 기준이 되는 수량이 작아진 결과입니다.
- 매도 수수료와 상품 유형별 세금 구조를 확인합니다. 국내 주식형인지, 해외지수나 채권을 담은 상품인지에 따라 과세 방식이 다를 수 있습니다.
- 국내 상장 ETF의 매도 대금은 체결일로부터 2영업일 뒤에 출금할 수 있는 것이 일반적입니다. 지출 날짜에서 거꾸로 계산해 매도일을 정합니다.
- 평가손실 상태에서 팔면 그 손실이 확정됩니다. 필요한 금액보다 많이 팔지 않도록 매도 수량을 금액 기준으로 맞춥니다.
- 가격이 크게 움직이는 날에는 체결 가격이 예상과 달라질 수 있습니다. 지정가 주문으로 할지 미리 정해 둡니다.
점검 4. 결정 전 확인: 팔 수량과 이후 적립 계획을 함께 정합니다
일부 매도를 결정할 때는 얼마를 팔지와 그다음에 어떻게 적립할지를 한 번에 정하는 편이 안전합니다. 먼저 필요한 금액을 현재가로 나누어 매도 수량을 구합니다. 그다음 매도 뒤 남는 수량과 원가로 위의 계산을 해 봅니다. 앞으로 석 달 동안 가격이 지금과 같을 때, 10% 높을 때, 10% 낮을 때를 각각 넣어 보면 매도 뒤 평균단가가 어느 범위에서 움직일지 미리 알 수 있습니다. 이 계산은 수익을 예측하려는 것이 아닙니다. 화면 숫자가 바뀌었을 때 놀라서 계획을 바꾸지 않으려는 준비입니다.
지출 시점까지 기간이 남아 매도 대금을 잠시 현금으로 둔다면, 그 기간의 예금 금리와 물가 흐름을 함께 봅니다. 몇 달 뒤에 쓸 돈이라면 그동안 생기는 이자와 물가 상승으로 줄어드는 구매력을 비교해 매도 시점을 앞당길지 늦출지 판단할 수 있습니다. 다만 금리와 물가는 발표 시점마다 달라지므로, 결정하는 날 기준의 공식 자료로 확인해야 합니다.
- 필요 금액, 사용 날짜, 매도 가능 마지막 날짜를 적었습니다.
- 내 계좌의 평균단가 표시 방식이 이동평균인지, 수수료가 포함되었는지 확인했습니다.
- 세금 계산에 쓰이는 취득가액 기준을 앱 표시와 따로 확인했습니다.
- 매도 뒤 적립 금액과 날짜를 그대로 둘지, 바꿀지 정했습니다.
- 가격 세 가지 경우에 대한 매도 뒤 평균단가를 미리 계산해 두었습니다.
점검 5. 공식 조회 창구
보유 수량, 평균단가, 매매내역은 이용하는 증권사의 앱 잔고 화면과 거래내역서에서 확인할 수 있습니다. 평균단가 산정 방식이나 수수료 포함 여부가 화면에 나와 있지 않다면 증권사 고객센터에 계좌 기준으로 문의하는 것이 정확합니다. 상품별 과세 방식은 해당 상품의 투자설명서와 세무 관련 공식 안내에서 결정하는 날 기준으로 다시 확인합니다.
매도 대금을 잠시 맡겨 둘 때 참고할 기준금리와 시장금리 흐름은 한국은행이 공개하는 통화정책 발표와 금리 통계에서 확인할 수 있습니다. 목표 지출에 영향을 주는 소비자물가 흐름은 국가통계포털에 실린 물가 관련 통계에서 기간을 정해 조회할 수 있습니다. 이 글은 계산 방식을 설명하기 위한 일반 정보입니다. 특정 상품의 매수나 매도를 권유하지 않으며, 실제 결정은 본인 계좌의 기준과 공식 자료를 확인한 뒤 내리셔야 합니다.